Как легально привлечь средства криптовалютных инвесторов на этапе ICO

На последних криптовалютных конференциях можно было заметить немало юристов. Разработчиков блокчейн-стартапов и операторов ICO волнует нормативное регулирование. Как собрать средства через токены легально и не получить никаких проблем с законом?

Редакция RuscoinsInfo постарается вам ответить на эти вопросы, учитывая опыт Дмитрия Мачихина (Dmitry Machikhin), юриста, криптоэксперта и партнера GMT Legal.

Почему проведение ICO требует нормативной базы

Сейчас крипторынок уже становится четче и понятнее: если раньше юристам приходилось открывать какие-то новые способы работы, то сейчас уже есть положительный опыт основателей ICO программ. Есть уже готовые решения юридических задач, поэтому ICO рано сбрасывать со счетов. Есть мнение, что стартапам и блокчейн-компаниям лучше обратить внимание на VC (венчурный капитал). Но ICO и схожие форматы, например, STO приходят на смену классическим финансовым схемам и вполне могут управлять цифровой экономикой.

Когда основатели проекта принимают для себя достаточно тяжелое решение привлекать средства через ICO, первое, о чем им необходимо задуматься: юридическая составляющая этого процесса. Без необходимой правовой базы ваш проект просто рассыпется.

Дмитрий Мачихин (Dmitrii Machichin) консультировал более 30 блокчейн-проектов, один из лучших эдвайзеров 2017 года

Главная цель любого ICO: собрать средства у инвесторов. Если допустить юридические ошибки, то эти же самые инвесторы могут разрушить проект или не допустить развития вашего бизнеса. Для правильной нормативной базы нужен комплексный подход:

• определение сущности токена,
• выбор юрисдикции,
• оформление отношений с сотрудниками и партнерами.

Забыв всего об одном пункте, проект может понести серьезные репутационные потери. Например, недовольный сотрудник может стать причиной краха вашего токена.

В какой стране проводить ICO

Выбор юрисдикции уже тоже очевиден, если рассматривать регулятивные нормы разных стран. Конечно, юристы и криптоконсультанты будут советовать государства с более мягкой и лояльной политикой к ICO и криптовалютам. Хотя у основателей стартапов все равно возникают вопросы, например: «А почему Эстония, а не Сингапур?». Радует, что появляются в списках и новые государства, в том числе и Беларусь ー один из прогрессивных вариантов на территории СНГ. На территории Европы особенно можно выделить Мальту, где темпы роста головокружительные.

Документы для привлечения средств

К договорам с сотрудниками и бизнес-партнерами нужно тоже подойти очень дотошно и внимательно. Некоторые совершают чудовищную ошибку, просто копируя документы у других. Это достаточно быстро вычисляется специальными сервисами и антиплагиаторами. Если выяснится, что вы использовали в продвижении своего ICO чужие материалы, проект с большой вероятностью назовут скамом. Не забывайте оформить свои отношения и обязательства с эдвайзерами: каждый второй проект совершает эту ошибку. С одной стороны, эдвайзер может легко отказаться от предоставления своих услуг и все, что у вас останется, его имя на сайте. С другой ー эдвайзер может не получить свою прибыль от успешного проекта.

Риски во время ICO: как избежать

Риски можно просчитать заранее. На сайте GMT Legal можно найти подробный калькулятор. Там есть вопросы про баунти, инвестиционные фонды, наличие KYC идентификации. Возможно, какие-то из пунктов наведут основателей ICO на мысль, как улучшить и обезопасить свой проект.

Определив уровень риска и убрав какие-то нюансы уже на старте, можно приступать к созданию юридической стратегии.

Какой токен выбрать для привлечения средств

Один из фундаментальных вопросов в привлечении цифровых активов ー каким будет ваш токен. С 90% вероятностью он будет создан на платформе Ethereum. Изначально считалось, что токены бывают только utility и security. Но это далеко не так. Рассмотрите виды токенов, какие преимущества и обязательства они могут предложить инвесторам. Главное, смотреть на перспективу, а не стремиться быстрее собрать денег, не думая о последствиях.

Проекты, собравшие 20, 30 и даже 150 миллионов долларов, не показали того, чего от них ждали. Разгадка в их действиях до и после проведения ICO, в том числе определения сущности токена.  Если вы собираетесь привлечь средства путем токенизации, а потом просто выбросить монеты, то вам не нужно ICO и STO.

Штрафы и судебные иски во время ICO

Почему STO набирает популярность? В таком привлечении средств каждый токен становится акционным, обозначая долю в компании и определенные обязательства. Инвесторы хотят гарантий.
Если вы не проводите STO, а выбрали достаточно рискованный путь классического ICO, то есть риск признания ваших токенов ценными бумагами. И тогда вы можете столкнуться с определенными запретами и штрафами. В большинстве стран с англо-саксонской системой права эти штрафы и сроки внушительные. В США, например, срок тюремного заключения за неправильное привлечение средств может составлять до 20 лет лишения свободы. Хотя, конечно, такие меры применяется в основном к мошенникам.

Есть понятие частных исков, когда вы своими действиями затронули чьи-то интересы. От этого никто не застрахован, нарушение обязательств существует и в традиционном бизнесе. Однако за последние полгода количество исков к основателям ICO падает, в прямой зависимости от популярности рынка.

Ответьте на вопрос: кто ваш инвестор? Вы можете планировать классическое ICO c традиционными маркетинговыми стратегиями и охватом стран по всему миру. Или же работать исключительно с профессиональными инвесторами, что гораздо проще и последнее время значительно популярнее.

Такой детальный подход к созданию проекта позже позитивно скажется на отношении банков. Даже опытные юридические консультанты сталкиваются со сложностями открытия банковского счета. Выбор неправильной юрисдикции может стать вашим последним шагом в привлечении средств через ICO. Понятно, что работать без банковского счета, принимая инвестиции на холодный кошелек ー нелегально, и уважаемые фирмы откажутся работать с таким проектом.

Сейчас было принято соглашение между рядом стран (в том числе и Россией) об обмене финансовой информацией. Сокрытие любых данных о прибыли приведет российского резидента к штрафам и уголовной ответственности за неуплату налогов.

Хочешь получать самые свежие и актуальные новости о криптовалютах в Telegram? Тогда подписывайся на наш официальный канал → https://t.me/ruscoinsinfo