Зачем нужна рыночная капитализация криптовалют

Капитализация – это рыночная стоимость актива. В криптосфере обозначает суммарную стоимость всех токенов выбранной криптовалюты.

К примеру, возьмем валюту с количеством торгуемых токенов в 20 миллионов. Их цена составляет $1 за монету. Значит капитализация $20 миллионов. Почему она важна для трейдеров?

Рыночная капитализация криптовалют: что это такое

Капитализация – показатель позиции криптовалюты в рейтинге на рынке. Инвесторы изначально могут ориентироваться на капитализацию для выбора монеты в свой инвестиционный портфель.

Это определенная стабильность. На каждый актив имеют влияние так называемые маркет-мейкеры. Это трейдеры, которые заключают большое количество сделок с большими объемами, и могут двигать цену вверх или вниз. Такая ситуация не редкость на традиционных рынках. Однако на традиционных рынках маркет-мейкеры не всегда имеют большое влияние на капитализацию, потому что в отличие от криптовалютного, там она состоит из многих факторов.

На крипторынках маркет-мейкеры легко могут управлять капитализацией и ценами:

• Приемами внутри рынка – влиять на криптовалюты могут группа трейдеров или даже один трейдер;
• Новостными слухами – финансовые слухи известный прием, который до сих пор пользуется популярностью.

Трейдеры способны выбить с рынка монету с низкой капитализацией. Так могут пострадать не только создатели монеты, но и инвесторы, не успевшие ее распродать. То есть, инвестировать в криптовалюту с низкой капитализацией – рискованно.  

Посмотрим, как трейдеры влияют на рынок:

1. Криптовалюта с эмиссией всего в 10 000 стоит 1$. Какой-нибудь крупный майнер получил 5000 монет. То есть, 50% существующих сейчас монет сосредоточены в его руках. Понятно, что он может сделать с ней все, что угодно, вернее даже с ее ценой. А остальные держатели, которые владеют меньшим количеством монет, могут от этого пострадать и понести убытки.
2. Важную роль играет цена. Если есть все те же 10 000 монет, но с ценой уже в 100$, держатель с инвестицией в 5000$ (обладающий 50 монетами) уже не сможет оказать существенного влияния на рынок криптовалют.
3. А вот если эмиссия монет достигает 1 млн, даже с ценой в 1$ ее капитализация будет устойчивой. Вероятность того, что кому-то удастся намайнить или купить на ICO (там есть хардкапы) 50% от существующих монет очень маленькая. Создатели зачастую борются с такими держателями своими методами, для сохранения главного принципа цифровых денег – децентрализации.
4. 1 млн монет, и каждая из них стоит 100$. Чтобы повлиять на рынок, нужно иметь огромные инвестиции, это поможет завладеть большей частью рынка.

С новостями все проще. «Утка» на авторитетных порталах может привести к быстрой распродаже криптовалют «хомяками». Чем выше капитализация, тем ниже вероятность того, что «слух» или «утка» окажет влияние на держателей. До некоторых новость может вообще не дойти, и они останутся при своих.

Факторы, влияющие на капитализацию криптовалют

Да, капитализация состоит из цены и количества монет, но на ее формирование влияет множество других факторов:

• Спрос – чем больше спрос , тем быстрее будет расти капитализация;
• Фундаментальные факторы (заявление экспертов и создателей криптовалют, политические события и события на традиционных финансовых рынках);
• Поведение мани-мейкеров и инвесторов внутри рынка;
• Сложность сети, нагрузка сети, количества майнеров;
• Проведенное ICO, привлеченные к проекту инвесторы и партнеры;
• Внедрения инновационных технологий, проведение форков, реализация дорожной карты;
• Попадания в листинг известных бирж;
• Влияние СМИ;
• Регулирование мира криптовалют (принятие законов, ограничений или официальное утверждение в качестве платежного средства).

К примеру, цена биткоина выросла после его принятия, как платежного средства в Японии. А цена криптовалюты упала в январе из-за заявлений министра экономики Японии, Джорджа Сороса и других экспертов о бесперспективности биткоина. Также некоторые эксперты связывают дамп с Китайским Новым годом.

Расчет капитализации

Рассчитывать такой показатель самому не нужно. На RuscoinsInfo есть раздел, где указываются изменения курсов самых популярных криптовалют. Наблюдать за ними можно в реальном времени. На coinmarketcap.com можно просмотреть графики каждой криптовалюты.

Вот и самая большая проблема этого показателя: отсутствие полностью достоверных данных. На традиционных рынках этим занимаются поставщики ликвидности. В криптосфере пока надежных поставщиков нет, и биржи рассчитывают этот показатель, исходя из своих значений. При этом не учитываются другие показатели. Также цифровые деньги имеют высокую волатильность, что влияет на объективность показателей.

Криптовалюта – актив будущего. И вероятно в скором времени будут созданы независимые службы, показывающие объективные и точные значения с учетом показателей бирж, обменников и многое другое.

Рейтинг криптовалют по капитализации

Сервисы, указанные выше, ежедневно публикуют топ-100 криптовалют по капитализации. Это первый показатель для принятия решения об инвестиции в тот или иной цифровой актив. Интересно, что топ 20 криптовалют – довольно устойчивый рейтинг. Некоторые монеты могут меняться местами, опускаться или подниматься, но в целом, этот список стабилен. В топ 50 криптовалют войти проще. Яркий пример Zilliqa, которая занимает 28 место, хотя вошла в листинги бирж только в начале 2018 года.

Биткоин неизменный лидер рейтинга. Далее идет Эфириум. Это две самые популярные криптовалюты.

Капитализация или курс токенов?

Два показателя очень важные. Однако цена в большей мере важна для трейдеров, играющих на краткосрочной перспективе. Для инвесторов же важна капитализация, то есть общая стоимость актива, свидетельствующая о ее положении на рынке.

Но оба показателя всегда отображаются в рейтингах и аналитических ресурсах по таким причинам:

• Цена – это показатель спроса. Спрос определяет цену, даже если цена завышается искусственно (в период пампов);
• Капитализация – положение криптовалюты на рынке, насколько она стабильна и какое положение смогла занять, а также теоретически, сколько держателей у этого актива;

Зависит ли курс монеты от капитализации

Конечно, эти два аспекта зависят друг от друга, но только в контексте роста спроса. Растет спрос, будет расти цена, соответственно, будет расти и капитализация.

Использовать корреляцию капитализации и курса вряд ли получится в торгах. Два показателя двигаются довольно хаотично, и каждый из них теоретически может «сдуться».

Сайты с рейтингом криптовалют

Для оценки реальной рыночной ситуации можно использоваться несколько сервисов, где составляется топ криптовалют по капитализации и по цене.

Coinmarketcap

Один из самых авторитетных источников. Все данные онлайн, графики, рейтинги, коины, токены, тенденции и инструменты.

Cryptocompare

Онлайн сервис, где кроме основных показателей, можно найти информацию о пулах, кошельках, пообщаться на форуме и еще много чего интересного.

Coincap

Обменник со всеми актуальными графиками

CoinGecko

Аналитический сервис с русским интерфейсом и другим интересным интерактивом.